食品饮料企业，如何通过注册制快速IPO上市？

随着大量新锐品牌的涌现，我们发现成长型食品饮料品牌要想获得快速发展必须要符合这两个条件：一是找对赛道，就是说你的产品不仅要符合消费者的消费需求，而且能具有高频复购的能力，或者你的产品具有一定的功能性和科技性，能够满足一部分人的长期需求；二是能够融到资，如果说前者是品牌立足市场的基础，那么融资则是品牌能否快速扩张做大做强的关键。

目前食品饮料行业在国内融资方式大致分为两种，一种是通过资本或私募机构进行融资，比如我们在新闻里看到某某品牌获得某资本A轮融资，就是采用的这种方式。另一种是IPO，也就是我们常聊的上市。

那么食品饮料企业该如何提高IPO的成功率呢？你的企业究竟能不能IPO？近日著名营销专家、全食展组委会主任王海宁和鸿智资本创始人、盈创基金管理合伙人张莫同做了一场主题为“食品饮料企业，如何通过注册制快速IPO上市？”的直播。

现将本场直播精华整理如下，希望对您有所帮助。前面我们聊到企业融资渠道有两种，通过资本机构融资和IPO上市。在大多人眼里，显然前者的难度相对较低，只要产品有卖点，PPT能够打动资本机构就可以获得融资，但其实我们可以看到从2021年开始，资本对于食品饮料行业的热度逐渐降低，这是因为细分赛道基本被占完，头部品牌陆续涌现，所以新锐品牌或者成长中的中小企业要想获得资本的青睐越来越难。于是我们把目光聚焦到了IPO上，也就是通过操作让企业成为上市公司。

听起来似乎很高大上，好像上市IPO只限于高大上的企业，如果说放在十几年前，企业上市的确很难，但随着北交所的成立和注册制的诞生，上市对于企业来说并不是那么困难，尤其是中小企业。

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什么是注册制

2016年3月，注册制正式施行。

先来科普下概念，注册制是指发行人在准备发行证券时，必须依法将公开的各种资料完整、真实、准确的向证券主管机构呈报并申请注册。作为形式审查，至于发行人的营业性质、发行人的财力、素质及发展前景、发行数量与价格等实质条件均不作为发行审核要件，不做价值判断。

而以往的核准制则不仅要充分公开企业的真实情况，而且必须符合有关法律和证券管理机关规定的必要条件，还要对发行人是否符合发行条件进行实质审核。

换句话来说，注册制对于企业的要求较为宽松，只要符合相关条件，通过备案企业就可以自行完成上市，在国外许多国家注册制其实早已施行多年，所以通过注册制中小企业可以通过二级市场获得资本的认可。

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北交所的优点

聊完注册制，我们再来看看北交所，为什么国家要设立北交所呢？

北交所是由新三板市场深化改革而来，而此次设立北京证券交易所的核心目的就是为创新型中小企业打通直接融资渠道，让广大的投资者有投资参与分享创新型中小企业快速成长的红利。因此北交所的行业定位重点放在了创新型的中小企业身上。

什么是创新型的中小企业？

在“十四五”规划纲要和中央政治局会议中所提出的要发展的专精特新企业，是指具有专业化、精细化、特色化、新颖化的中小企业。

由此可见北交所设立的目的就是帮助具有专精特新的中小型企业进行融资。

也许你会问，北交所与沪深交易所上市有哪些优缺点呢？

具体来说在强制规范上，北交所可控性强，成功率高，目前排队企业少，但不规范将导致处罚并影响上市。

在挂牌展示上，北交所股权融资、股权激励、分红免税，但需要信息披露成本。

在实施步骤上，北交所要求逐步升高，整体规模要求较低，但需要最好整体把控。

中介费用上，北交所中介费用低，但部分募资推后。

在行业要求上，北交所更加市场化，法规之外现制较少，但现制金融、类金融和重资产行业。

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如何通过北交所IPO

注册制的出现降低了企业上市的门槛，而北交所的设立则帮助中小企业获得了融资的渠道。

那么对于满足条件的企业如何通过北交所上市呢？

要想在北交所上市，企业需要经历这几个阶段，首先要登陆新三板并进入创新层，之后通过注册制完成公开发行股票，就可以进入到北交所上市。

先进入新三板基础层，具体财务门槛为“最近两个完整会计年度的营业收入累计不低于1000万元”。

要求企业依法设立且续存满两年、业务明确、具有持续经营能力、公司治理机制健全，最近24个月合法规范经营、股权明晰、股票发行和转让行为合法合规。

除了房地产开发、类金融、债务催收等行业外基本没有行业限制，也没有盈利与市值的强制性要求。

登陆新三板时间大约10个月，费用为180万左右。

当我们登陆新三板基础层后，接下来就要进入到创新层。

进入创新层需要满足这些条件。

盈利方面，近两年均盈利且利润都≥1000万元，2000万股本，8%ROE。

成长方面，近两年平均收入≥6000万元，复合增长率≥50%，2000万股本。

市值方面，有成交的近60个做市转让日6亿市值，5000万股本，6家做市商。

除了满足以上指标，还需要共同满足这几点。

1.挂牌以来发行股票融资≥1000万元且合格投资者≥50名

2.净资产≥0

3.治理机构健全，董秘最为高管且取得资格

进入创新层的时间为每年5月份，没有费用。

进入创新层之后，接下来就是进入北交所上市。

根据不同的市值，需要满足不同的条件，具体条件可以参考下图。

图源：鹏拍

在北交所上市时间大约为6个月，费用800万元左右，具体与募资金额相关。

由此可见，从登陆新三板到北交所上市，大约需要两年时间，总体费用1000万元左右。

这对于具有持续增长能力的中小型食品饮料企业来说无疑是一个巨大的利好。

当然虽然进入门槛降低了，但不意味着对企业的要求降低，这意味着只有优质的成长性企业才会获益。

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什么样的食品饮料企业适合北交所

前面我们了解了北交所上市的方法和标准，也许你会问我的企业适不适合呢？

其实只要满足专精特新的企业都适合，那么对于食品饮料行业什么样的赛道适合专精特新呢？

鸿智资本创始人、盈创基金管理合伙人张莫同为我们大致总结了几点。

首先是具有科技性的食品行业，包括食品配方创新、生产工艺创新的企业，比如最近很火的植物肉，或者你掌握一项能够提升该品类生产效率和科技含量的技术，比如预制菜核心工艺的突破。

其次就是具有发展空间的品类，比如这几年被火锅捧红的牛羊肉制品，具有较大的成长性和广泛的受众性。

再者就是“二次元”食品，就是具备社交属性的品类，比如茶饮品牌。

最后就是食品添加剂和上游原材料产品，如果具备较强的创新能力，也适合。

当然也有朋友会问，饮料品牌适合北交所上市吗？其实对于饮料品类来说，除了具备某一个功能性或卖点之外，更看重的是渠道，只要渠道强就能够被机构看好。

总结一下，新技术、新赛道、强渠道成为中小型食品企业能否顺利进入北交所的三大关键点。

以上就是“食品饮料企业，如何通过注册制快速IPO上市？”的直播精华。

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